Читать книгу Краткое изложение книги «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию». Автор оригинала Бенджамин Грэм онлайн | страница 18

А если же портфель изначально сформирован грамотно, то вполне возможно, что его не придется перетряхивать слишком часто.

Метод равномерного усредненного инвестирования

Нью-Йоркская фондовая биржа долгие годы занималась популяризацией ежемесячного пополнения портфелей, когда инвестор каждый месяц делает внесения на одну и ту же сумму, с последующим приобретением акций. Этот подход называется методом усредненного равномерного инвестирования. Он хорошо работает на растущем рынке и на длительных промежутках времени.

В одном из исследований изучалось двадцать три 10-летних промежутка времени, во время которых инвесторы получали прибыль либо в конце периода, либо в течение 5 лет после его окончания. В теории этот метод достаточно интересен, однако его довольно трудно повторить на практике. Так как у инвестора не всегда бывает возможность на протяжении длительного времени неизменно следовать своей стратегии и пополнять ежемесячно свой портфель на одну и ту же сумму. Однако Грэм отмечает, что если у инвестора достаточно дисциплины и 20 лет в запасе, то данный метод может помочь достичь впечатляющих результатов.

Обстоятельства личной жизни инвестора

Рассмотрим три примера.

1. Вдова, которой досталось в наследство $200 000.

2. Опытный врач с накоплениями $100 000 и возможностью инвестировать $10 000 в год.

3. Молодой человек, зарабатывающий $200 в неделю и откладывающий $1000 в год.

Вдове, разумеется, живется непросто. Ей нужно содержать себя и детей, поэтому она не может позволить себе рисковать капиталом. В ее случае Грэм предлагает стандартное распределение 50/50 между акциями и облигациями. Однако если у нее более активная позиция касательно акций и она готова уделять больше времени выбору компаний, то долю акций можно увеличить до 75 %.

Врачу с хорошей зарплатой вести пассивный портфель будет проще всего. Ведь имея стабильную работу, он может осуществлять постоянные пополнения своего портфеля и не переживать о том, как ему найти для этих целей деньги в будущем. В его случае автор не рекомендует переход в активную торговлю, так как чаще всего у врача не так много времени на изучение фондового рынка и отслеживание изменений в тех или иных отраслях и компаниях. Портфель также может состоять поровну из акций и облигаций.